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【香港IPO】上半年IPO市场淡静,预计下半年动力回升

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发表于 2022-7-2 18:07:57 | 显示全部楼层 |阅读模式
【香港IPO】上半年IPO市场淡静,预计下半年动力回升原创  candy冰布  活报告  2022-07-01 22:58:43收录于话题
#港股IPO
作者 | Candy
数据支持 | 捷利交易宝APP
全球多个经济体在2022年的增长普遍放缓,并受到通胀上扬、利率向上、俄乌冲突等因素影响,迫使企业暂时搁置上市计划,IPO市场普遍淡静
通过全球IPO数据来看,2022年上半年,上交所与深交所分别摘取环球融资额排行的冠亚军,内地新股市场表现延续上一季度的强劲势头;
港交所、纽交所纳斯达克则未出现在前五行列。
一、27家成功挂牌,总募集资金193.42亿港元
2022年上半年,香港IPO上市融资宗数急跌,仅有27家成功挂牌,总募集资金193.42亿港元(不包括部分新股可能行使超额配股权而产生的额外募资)。有3只中概股上市,当中两只以介绍形式上市,1只融资规模较小,没有新股于GEM上市。
二、总申购人数为17.16万人,平均每只新股申购人数不足1万人
2022年上半年,剔除SPAC IPO和介绍上市形式的新股后,20只新股申购人数合计只有17.16万人,这意味着,今年上半年平均每只新股申购人数不足1万人,仅为8500多人。其中,今年3月新上市的力高健康生活(2370.HK),只有1671人申购,1年份上市的创新奇智(2121.HK),为上年申购人数最多的新股,有33123人申购。
三、六成的新股下限定价,仅家上限定价,85%已经跌破发行价
今年上半年六成的新股以下限定价,仅1只新股以发售价范围上限定价,可以看到,大多数在香港首次发行股票的公司不得不接受定价位于其预期区间的下限。全球IPO发行人面临著困难的大环境,升息前景、地缘政治紧张局势都带来重重风险,市场情绪遭到的侵蚀同样蔓延到了二级市场的交易中,截止6月30日,下图已挂牌上市的股票中,有85%已跌破发行价。
四、首日收益亏损,首日平均涨幅约为-3.39%
投资收益方面,20家新上市企业首日平均涨幅约为-3.39%,整体来说亏损,涨幅最佳的是力高健康生活(2370.HK),涨幅为26.34%,其次是德盈控股(2250.HK)的16.59%;
表现不理想的是中国金茂旗下的物业管理公司金茂服务(816.HK),上市首日股价跌幅为41.07%,其次为AH股,金力永磁(6680.HK)上手首日跌幅为16.57%。
五、共12家投行担任稳价人中金参与其中5家,担任的次数最多
在2022年上半年香港上市的20只新股中,有12家投行担任稳价人,其中中金担任的次数最多,参与其中5家,其次为民银证券和摩根士丹利分别担任2家。
稳价人是指在香港上市的股票为避免新股上市初期出现股价大幅下落,一般在公开招股结束后的一个月内,由保荐人或主承销商等出任稳价人,在股价跌过招股价或出现价格急升时出面干预,这种交易不会被视为市场失当行为。
六、平均发行比例为15.26%,整体缩量发行
2022年1-6月香港新股全球发售平均比率为15.27%,较2021年同期发售比率20.38%减少5.11%,新股整体采取缩量发行,而在6月底招股,7月上市的新股涂鸦智能-W(2391.HK)以1.26%创近10年新股发行比例最低记录。
七、20家IPO上市企业,上市开支合计17亿港元,占募资总额8.7%
根据捷利交易宝APP数据中心,20家IPO上市企业预计上市开支合计17亿港元,占募资总额8.7%,平均每家8547万港元
在香港IPO上市,上市费用主要包括:
1、各专业中介提供服务的有关收费,主要有保荐人、申报会计师、法律顾问、估值师、包销商/配售代理、财经印刷商、公关公司等,主要包含两类形式:
1) 相对固定的收费,如保荐费、审计费、律师费、物业评估费、财经印刷费等,其中,保荐费、审计费和律师费占比较大。
2) 根据募资规模的一定比例确定,如包销商的包销佣金以及全球协调人的酌情奖金。一般包销佣金在1.5%-4%之间,全球协调人的奖金在0.5%-1%之间。
2、港交所的首次上市费及上市年费;及
3、各类杂费及不可预计费用等。
上述三项费用中,支付给各专业中介机构的费用占比最大,其余两项费用在整个上市成本中比例很小。
八、SPAC的表现高于预期,13家递表,2家挂牌
2022年上半年港股IPO市场表现不佳,但SPAC的表现却高于预期。距港交所2022年1月1日SPAC上市机制开闸至今,共收到13份SPAC向主板递交的上市申请。其中,Aquila作为首家递表的SPAC成功登陆港股,从交表到上市仅用时两个月,成功募集资金10亿港元。
九、中金公司参与保荐人及联席保荐人数量最多,共承销8家
从保荐人及联席保荐人来看,中金公司参与的数量最多,共8家,位于保荐人榜首。
瑞士银行、招银国际、摩根士丹利位居第二,分别保荐3家。
十、罗兵咸永道位列核数师参与数量中的首位
罗兵咸永道参与11家的IPO位列核数师中的首位,安永以参与5家IPO位列第二;
十一、行业顾问,参与最多的是弗若斯特沙利文,其次为中指院和灼识
十二、富途证券放出孖展最多,为认购最活跃券商,其次为辉立证券
虽然近期一连串不利的大环境因素打乱了大部分公司的IPO计划,不过多数企业仍在观望市况,截至目前有近180家企业递表港交所有15家新股正在招股,预计下半年港股IPO动力将会回升,IPO市场有望恢复繁荣。
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